曾（céng）几何时，网络小贷公司凭借场景、流量、数据和（hé）全国（guó）展业（yè）的优势，通过助贷和联合贷（dài）款将互联网贷款做到巅（diān）峰。为了规范互联网贷款的发展，业界一（yī）直呼唤制（zhì）定全国性的网络小贷监管办（bàn）法。

2020年11月2日（rì），中（zhōng）国银保监会、中国人民（mín）银（yín）行共同发布了（le）《网络小额（é）贷款业务管理（lǐ）暂行（háng）办法（征（zhēng）求意见（jiàn）稿）》（以下简称（chēng）《办法》），叫停了网络小贷的跨区（qū）业务、要求和流量（liàng）平台（tái）注册（cè）地统一、明（míng）确了（le）联合贷款出（chū）资比例（lì）、明确了100万的单（dān）户贷款余额上（shàng）限、限制了控股（gǔ）网络小贷公司的数量、提升了资本（běn）金的要求（qiú）。请看下（xià）文详细解读：

一（yī）、跨区业务将（jiāng）被叫（jiào）停（tíng）

第（dì）二（èr）条 【基（jī）本定义】小额贷款公司经营网络（luò）小额贷款业务应当主要（yào）在（zài）注册地（dì）所属省级行政区域内开展（zhǎn）；未经国务院银行业监督管（guǎn）理（lǐ）机构（gòu）批准，小额贷款公司（sī）不得（dé）跨省级行政（zhèng）区域开展网络小额贷款（kuǎn）业务。

第三十七条（tiáo） 【存量（liàng）跨区（qū）业务整（zhěng）改】对未经国务院银行业监督（dū）管理机（jī）构批（pī）准已经跨省级（jí）行政区（qū）域从事网络小额贷款业务的（de）小额贷款公司，应当（dāng）在本办法规定的过渡期内完（wán）全（quán）达到本办（bàn）法各（gè）项规定的要求；逾期仍不（bú）符合本办（bàn）法（fǎ）规定（dìng）的，不（bú）得跨省级行政区域开展新的网络小（xiǎo）额贷款业（yè）务。

【解读】

当前大部（bù）分做互（hù）联网贷款的网络小贷公司及该公司全国展业经营许可（kě）由注册所在地方金融监督管理部（bù）门审批。本（běn）次的《办法》已经（jīng）明确，跨（kuà）省级行（háng）政区域开展网络小（xiǎo）额贷款业（yè）务，需要经过国务院银行（háng）业监督（dū）管理机构批准（zhǔn）。

这点比较厉害（hài），比如说（shuō），未经（jīng）国务院（yuàn）银行业（yè）监督管理机构批准，某集团（tuán）在重庆注册获批的网络小额贷款公司（sī），只能在重庆开展网络（luò）小（xiǎo）贷业务，不能到江苏、浙江、上海等地开展线（xiàn）上业（yè）务。

有很多的供应链金融公司、小微金融公司都是基于网络小（xiǎo）贷公司（sī）的牌照（zhào）进行全国展业的，要（yào）开始未（wèi）雨绸缪了，要（yào）么尽快（kuài）向国务院银行业监（jiān）督管（guǎn）理机构申请全国展业许可，要么在（zài）业务覆盖地注册网（wǎng）络（luò）小额贷款公（gōng）司。但是2017年，监管已经叫（jiào）停了（le）批设网络小（xiǎo）贷（dài）公司。

有两种（zhǒng）做法，要么将小贷（dài）公司下面的供应链金（jīn）融和小微业务转移至银行（háng）牌照，要么将消（xiāo）费金融业（yè）务（wù）转（zhuǎn）移至消费金融公司牌照（zhào）下面。

二（èr）、小额贷款全流（liú）程线上化

第二（èr）条（tiáo）【基本定义】本（běn）办（bàn）法所（suǒ）称网络小额贷款业务，是指小额（é）贷款公（gōng）司利用大（dà）数据、云计（jì）算、移动互联网等技术手段，运用互（hù）联网（wǎng）平台积累的（de）客户经营、网络消费（fèi）、网（wǎng）络交易等内生数据信（xìn）息以及通过合法渠道（dào）获取的其他数据（jù）信息，分析（xī）评定借款客户（hù）信用（yòng）风险，确（què）定贷款方式和额度（dù），并在线上完成贷款（kuǎn）申请、风险审核、贷款审批、贷款发（fā）放和贷款（kuǎn）回收（shōu）等流程的（de）小额贷（dài）款业务。

【解（jiě）读】

有很多的（de）网（wǎng）络小贷公司可能仅仅是（shì）部分的流程（chéng）实现了线上化，比如贷款申请，但是风险审批和贷款回（huí）收可能还是（shì）在线下完（wán）成（chéng），这也（yě）让他们在疫情期间的业务开（kāi）展面临（lín）了很大的困难。《办（bàn）法》的（de）发布，将推动网（wǎng）络小贷公司贷前、贷中、贷后全流程数字（zì）化。比如，苏宁金融科（kē）技的“天（tiān）衡”小（xiǎo）微（wēi）金融科技，通过“星象（xiàng）”精准（zhǔn）营销、“千言”智能（néng）客服体系、“CSI”实（shí）时反欺（qī）诈引擎（qíng）、小微风控模（mó）型审批体系、“秋（qiū）毫”小微企业风（fēng）险预警、“捕逾”智能催（cuī）收系统实（shí）现了“微商（shāng）贷”的100%线上化（huà）。

三、和（hé）互联网平台（tái）注（zhù）册区域应相（xiàng）同（tóng）

第九条【互联网平（píng）台】（三）互联网平（píng）台运营主体（tǐ）的（de）注册地与该小额贷款公司的（de）注（zhù）册（cè）地在同（tóng）一省、自治区（qū）、直辖市行政区域内。

【解读（dú）】

互联网（wǎng）平台也就（jiù）是给网络小贷公司带（dài）来线（xiàn）上流量（liàng）的公司。现在很多网（wǎng）络（luò）小贷公司和其使用的互联网平台不在一（yī）个区（qū）域内（nèi）。比（bǐ）如（rú），为某网络小贷（dài）公（gōng）司带来流量的（de）第三方公司（sī）主体注册（cè）在上海，而该网络小贷公司（sī）的主体则注册（cè）在重庆（qìng）。根据（jù）《办法》，未来（lái）这种异（yì）地情（qíng）况是不被允（yǔn）许（xǔ）的。

这条思路很明显，就是要将网络小贷公司（sī）和其流量方纳入（rù）统一属地（dì）化管理，防止流量方（fāng）和贷款业务（wù）两张皮监（jiān）管的分离。这（zhè）影（yǐng）响非（fēi）常大，一些网络（luò）小贷公司会加速回迁到流量公（gōng）司所在地（dì），比如从重庆到北（běi）京，从重庆到上海，这将（jiāng）在（zài）全国（guó）范围内推动金（jīn）融资源的（de）重新布局。

四（sì）、联合贷（dài）款出资不得低于30%

第十五条（三）在单（dān）笔联合（hé）贷款（kuǎn）中（zhōng），经营（yíng）网（wǎng）络小额贷款业务（wù）的小（xiǎo）额贷（dài）款公司的（de）出资（zī）比（bǐ）例不得低于30%。

【解读】

这条最击（jī）中网络小（xiǎo）贷公司的（de）要害（hài）。很（hěn）多网络小贷公司虽然也有资本金，但放贷主要靠银行机（jī）构的（de）资（zī）金。在一些场景的联合贷（dài）款中，有的耳熟能详的（de）头部网络小贷公司在单笔联合（hé）贷款中出资仅象征性占比1%，基本上（shàng）是（shì）靠流量变现从金融机构（gòu）赚钱。30%的最低出资比例（lì），对（duì）于网络小贷公（gōng）司（sī）来说杠杆太低了，基本上宣告网络（luò）小贷公司互联网贷（dài）款时代的落幕。

网络（luò）小贷公司很有可能就（jiù）不再做联合贷（dài）款了，而是（shì）去专门做助贷（dài）、做（zuò）金融科技服务的生（shēng）意。银行机构将登上历（lì）史舞台，未来将成（chéng）为互联网贷款时代的（de）主角。

五、供应链金融业务受到冲击（jī）

第十三（sān）条 【贷款金额】对自然（rán）人的单户网（wǎng）络小（xiǎo）额贷款余（yú）额原则上不得超过人民币30万元（yuán），不得超（chāo）过其最近3年年均收入的三（sān）分之一，该（gāi）两项金额中的较低者为贷款金额（é）最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上（shàng）不得超过人民币100万元。

【解读（dú）】

个人贷款的限制基本上是和商业银（yín）行（háng）互联网贷款新规（guī）相同的。但是对于法（fǎ）人的100万限制，对于小微金融业务影响倒不大，对于供应链金（jīn）融业务有很大（dà）的影响（xiǎng），因为供应链（liàn）金融的（de）单户金额（é）一般都（dōu）比（bǐ）较大，都超过100万元（yuán），这将压制小贷公（gōng）司（sī）做供应（yīng）链金融的空间。尤（yóu）其是对于大型的网络小贷（dài）公（gōng）司有较大的影响（xiǎng）。

这条规定将进一步将网络小贷公司向小微市场压实（shí），网络小贷公司未来将更聚焦到个人金融、小微金融业务（wù）。网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司只能做供（gòng）应（yīng）链（liàn）金融末（mò）端的分销商、经销（xiāo）商的100万元以下的贷款（kuǎn）， 100万以上的供应链（liàn）金融贷款（kuǎn）业务将通过银行等牌照放款（kuǎn）。

六、资本必须充足

第十条 【注册资本】经营网（wǎng）络小额贷款业务的（de）小额贷款公司的（de）注册（cè）资本不低于人民（mín）币10亿元，且（qiě）为一次（cì）性实（shí）缴货币资本。跨（kuà）省级（jí）行政（zhèng）区域经营网络小额（é）贷款业务的小额贷款公司的（de）注册资本不低于人民币（bì）50亿元，且为（wéi）一次（cì）性（xìng）实缴货币资本。

【解读（dú）】

以某（mǒu）小额贷款（kuǎn）有限公司为例（lì），该公司具有全国范围的网络小贷（dài）业（yè）务（wù）许可，当前注册资本金为（wéi）20亿人民币，根（gēn）据（jù）《办法》，该公（gōng）司需要将资本金提升到50亿，而且（qiě）必须是实缴。资本（běn）金的（de）要求会（huì）让一些资本（běn）实力并不雄（xióng）厚的网络小（xiǎo）贷（dài）公司（sī）退出历史（shǐ）舞台（tái）。

七、只能控股1家

第二十条 【股权管理（lǐ）】同（tóng）一投（tóu）资（zī）人（rén）及其关联方（fāng）、一致行动人作为主要股东参股跨省级（jí）行（háng）政区域经营（yíng）网络（luò）小额贷（dài）款（kuǎn）业务的小额贷款公司的数量不得（dé）超过2家，或控股跨省（shěng）级行政（zhèng）区域经营网（wǎng）络小额贷款业（yè）务（wù）的小额贷款公司（sī）的数量不得超过1家。禁止委托他人或接受他人委托持有经营网络（luò）小（xiǎo）额贷（dài）款业务的小额贷款公司的（de）股权。

【解读】

现在（zài）一些巨头都控股（gǔ）2个或者（zhě）2个以（yǐ）上（shàng）的可（kě）以全国展（zhǎn）业的网（wǎng）络（luò）小贷公司，用以突破资产规模的限制。现在巨头需要关闭掉手里的第二个（gè）网络小贷（dài）公（gōng）司，或者稀释股份改（gǎi）为参股，这个（gè）会明显压（yā）降巨头的互联网贷（dài）款的业务量，所（suǒ）以巨（jù）头（tóu）急需银行、消费金融公司等牌照来承接网（wǎng）络小贷公司压降的业务量。这也是为什么近期一些（xiē）互（hù）联网巨（jù）头都申请注册了消（xiāo）费（fèi）金融公司（sī）的原因（yīn）。